تعريف المشتقات المالية وانواعها
تعريف المشتقات المالية وانواعها باعتبارها أحد أهم عناصر سوق المشتقات المالية، نظرًا لكون ذلك السوق واحدًا من الأسواق العملاقة، وهو يتضمن على العديد من المشتقات المالية المتاحة للكثير من الأصول المالية المختلفة التي تتضمن الأسهم والسندات والسلع والعملات وغيرهم من الأصول المالية، ويفضل جزء كبير من المستثمرين شراء تلك المشتقات بدلاً من بشراء الأصول الأساسية.
محتوى المقال
تعريف المشتقات المالية وانواعها
المشتقات المالية هي اتفاق تعاقدي يتم بين طرفين للاتفاق على قيمة أساسية، عن طريق استخدام الأصل المالي أو المؤشر الأساسي، وتتعدد أنواع الأصول الرئيسية المتعاقد عليها للأدوات المالية المختلفة مثل: الأسهم، أو العملات، أو السلع، أو السندات، أو أسعار الفائدة.
وتساعد المشتقات المالية في عملية نقل المخاطر المالية بين الأطراف المتعاقدة عبر الأسواق المالية المنظمة أو الموازية، وتتعدد أنواع المشتقات المالية والتي نتعرف على أكثرها رواجًا فيما يلي:
1- عقود المستقبليات
عقود المستقبليات هي تعاقد مستقبلي بين طرفين يلتزم كلاً منهما بتسليم أو استلام سلعة، أو عملة أجنبية، أو ورقة مالية بسعر متفق عليه وفق تاريخ محدد، وذلك بغرض أخذ الحيطة وتجنب مخاطرة تغير الأسعار، وتستخدم تلك العقود في إبرام عقود بتواريخ للشراء أو البيع مستقبلًا بسعر محدد، وذلك للحد من احتمالية الخسائر التي قد يتم التعرض لها بسبب التقلبات العكسية التي قد تطرأ مستقبلًا على أسعار السلع.
2- عقود الاختيارات
عقود الاختيارات هي اتفاقات للمتاجرة على زمن مستقبلي يتم الاتفاق عليه وفق سعر محدد يُعرف بسعر التنفيذ، ويعطى الحق لواحد من الطرفين في تنفيذ عمليات شراء أو بيع عدد محدد من الأوراق المالية من الطرف الآخر وفق سعر يتم الاتفاق عليه مقدمًا، وفيما يلي نتعرف على أنواع عقود الخيارات:
| خيار البيع | هو خيار يمنح للمستثمر الفرصة في حماية نفسه من مخاطر نقص القيمة السوقية للأوراق المالية التي بحوزته، أي تعطى له الحق في بيع تلك الأسهم لطرف آخر بسعر الشراء على أن يحصل ذلك المشتري على مكافأة، وفي حالة ارتفع السعر يحق له عدم تنفيذ ذلاك العقد. |
| خيار الشراء | هو خيار يسمح للمشتري باستلام الأوراق المالية المتعاقد عليها، أو الامتناع عنه في مقابل تحمل مبلغ محدد لمالك الأسهم. |
| عقود الاختيارات المستحدثة | هي عدة أنواع من العقود، مثل: عقود الاختيارات الآجلة، عقود الاختيارات التفاضلية، عقود الاختيارات المركبة، عقود الاختيارات الحدودية، عقود الاختيارات التبادلية، عقود الاختيارات الثنائية، عقود الاختيارات متوسط الأسعار، عقود الاختيارات بأثر رجعي. |
3- العقود الآجلة
العقود الآجلة هي عبارة عن العقود التي تلزم البائع بتسليم المشتري السلعة محل التعاقد وفق تاريخ آجل بسعر تم الاتفاق عليه وقت التعاقد، وهو ما يعرف بسعر التنفيذ.
4- عقود المبادلات
في ظل تعريف المشتقات المالية وانواعها المختلفة، نتعرف على عقود المبادلات وهي التزام تعاقدي بين طرفين يتضمن مبادلة نوع محدد من التدفق النقدي أو أصل معين يكون مملوكًا لأحد الطرفين في مقابل تدفق نقدي أو أصل معين يصبح ملكًا للطرف الآخر بالسعر الحالي.
بحسب شروط يتم الاتفاق عليها أثناء إبرام التعاقد بين الطرفين، شرط أن تتم مبادلة الأصل محل التعاقد في وقت لاحق.
تعرفنا مما سبق على تعريف المشتقات المالية وانواعها المختلفة، وما يلتزم به كل طرف من أطراف التعاقد وما يكون له من حقوق وعليه من واجبات، مع العلم أن سوق المشتقات المالية ينقسم إلى مشتقات غير مدرجة لدى البورصات، وهى التي تتمتع بالحظ الأوفر مع البنوك الاستثمارية، ومشتقات قائمة على التبادل.